月度投资观点
在电力设备与新能源行业,新能源汽车板块近期最受关注。6月,《汽车动力蓄电池行业规范条件》(第四批)企业目录如期公布。其中,31家单体电芯企业入选,包括亿纬锂能、智慧能源旗下远东福斯特、澳洋顺昌旗下天鹏电源等三元动力电池厂商。
广东经信委公告第二批54家售电公司目录。其中,迪森股份、智光电气、易事特、积成电子、文山电力等上市公司及下属企业入围该名单。至此,广东省售电公司总量增加到67家,下半年广东售电业务竞争将趋于激烈。
展望7月,市场逐渐进入中报业绩验证期。建议关注成长性较好、业绩兑现概率高的相关标的,如:阳光电源、晶盛机电、智慧能源、平高电气。
融资融券分析
截至6月30日收盘,行业内34家公司有融资余额,江特电机、格林美、国电南瑞最多;天成控股、江特电机、亿晶光电的融资余额相对总市值的比率最高。6月,亿纬锂能、格林美、江特电机的融资“净”买入额最多;卧龙电气、航天机电、科力远的融资买入额环比增幅最大。
月度市场动态
行业数据追踪
1-5月,全国用电量累计2.28万亿度,同比增长2.7%;电源、电网建设分别完成投资903亿元、1638亿元,分别同比下降8.14%、增长39.2%;2016年6月财新PMI(中国制造业)终值为48.6,较上月回落0.6个点,制造业景气度依然有待观察;工业级、电池级碳酸锂报价分别为13.5万元/吨、15万元/吨,趋于稳定。1-5月,新能源汽车生产13.2万辆,销售12.6万辆,分别同比增长131.4%和134.1%。
产业动态
科技部公示新能源汽车国家重点研发计划,其中电池项目相关有5个、电动汽车相关5个、燃料电池2个、逆变器1个、控制器1个、智能充电网1个,国轩高科、科力远、特锐德、国电南瑞等上市公司将参与其中;《战略性新兴产业指导目录》(2016征求意见稿)发布;国家动力电池创新中心在京成立,为我国新能源汽车产业发展提供战略支撑;汉能发布4款全太阳能动力汽车;韩国时隔5年半,再度批建核电站。
风险提示
行业估值中枢能否维持,在一定程度上存在不确定性。行业投资总量增长或将放缓,市场竞争或趋激烈;清洁能源发电建设、电力重点工程建设、新能源汽车推广进度或低于预期;上市公司于新领域的布局、拓展,或存试错风险。
