新能源汽车是一个趋势性主题，业内人士认为，在今年，新能源汽车主题已经开始由之前单纯的政策驱动，变为政策与业绩双轮驱动的主题。该主题在今年也有望面临持续的催化剂。
政策层面：新能源汽车产业具有"政府主导"的产业特性，政府的态度与相关政策影响着行业的发展。政策支持不断加码使新能源汽车站上了资本市场的风口，成为人们关注的焦点；而未来更多新政策的落地在推动新能源汽车向前发展的同时也将继续燃起市场的热情。
业绩层面：2015年一季度，新能源汽车的业绩表现格外亮眼，远超市场预期。在政府大力推动之下，政策红利有望持续推动新能源汽车行业快速增长，并且由之前的政策驱动转型政策与业绩的双重驱动。如果说2014年是新能源汽车的普及元年，那么2015年有望成为新能源汽车的高速发展之年。
关键发展因素：配套设施建设与产业链加速发展将是未来新能源汽车的关键驱动因素。随着充电桩与充换电站的不断建设，将解决新能源汽车在城市推进的最大瓶颈；同时，政府对于产业链的扶持与鼓励也加强了企业在产业链上的投入。
新能源汽车产业链：传统的汽车产业链包括四个环节：产品的工程开发、零部件采购、汽车制造、销售和服务，新能源汽车在传统汽车产业链基础上进行了延伸，增加了电池、电机、电控系统等关键零部件以及充电配套设施。
政策支持不断加码，新能源汽车站上风口
新能源汽车产业具有"政府主导"的产业特性，政府的态度与相关政策影响着行业的发展。2015年3月5日，国务院总理李克强在《政府工作报告》中明确指出："要推广新能源汽车，治理机动车尾气，提高油品标准和质量。"这既体现了政府要治理环境污染的决心，也给新能源汽车的发展插上了腾飞的翅膀。
科技部部长万钢表示，"智能化、网络化、电动化已经成为汽车行业最显著的三大发展趋势，而在其中，新能源汽车则是实现智能化和网络化的最佳载体。"作为战略性新兴行业，新能源汽车的发展需要政策保驾护航，早在2012年，《节能与新能源汽车产业发展规划(2012～2020年)》就已经提出将发展新能源汽车确定为国家战略，并明确了新能源汽车的发展重点与发展目标。
自2014年来，政策支持不断加码。中央各部门在新能源汽车政府采购、推广应用、产业链研发、配套设施建设等方面提出了针对性的解决方案，为新能源汽车各个环节提供了全面立体的政策支持。
随着国家对新能源汽车支持力度的不断加大，各地方政府也相继推出一系列政策以推动新能源汽车行业的发展。其中，补贴政策的落地对新能源汽车的发展尤为关键。截至2015年4月，在被国家列入新能源汽车推广应用城市(群)的39个城市(群)88个城市中，共有35个城市(群)50个城市出台新能源汽车配套政策130项。其中，40省市出台新能源汽车推广方案明确补贴标准。此外，北京、上海等限牌城市还对新能源汽车给予了免购置税、免摇号等优先措施。
政策支持不断加码使新能源汽车站上了资本市场的风口，成为人们关注的焦点；而未来更多新政策的落地在推动新能源汽车向前发展的同时也将继续燃起市场的热情。
业绩表现亮眼，新能源汽车产销高速增长
经过2014年的发展，新能源汽车的生产技术有很大的提升，加上大量投资的累积、利好政策的落地、充电基础设施的完善，这些综合因素的累积效应在2015年开始显现，使得新能源汽车行业在2015年有一个亮丽的开局。
2015年一季度，新能源汽车的业绩表现格外亮眼，远超市场预期，因此再次燃起市场对新能源汽车行业的热情。根据中国汽车工业协会统计，2015年一季度，新能源汽车生产27271辆，销售26581辆，同比分别增长2.9倍和2.8倍。其中纯电动汽车产销分别完成16113辆和15405辆，同比分别增长3.8倍和3.7倍；插电式混合动力汽车产销分别完成11158辆和11176辆，同比增长均为2.1倍。
在政府大力推动之下，政策红利有望持续推动新能源汽车行业快速增长，并且由之前的政策驱动转型政策与业绩的双重驱动。如果说2014年是新能源汽车的普及元年，那么2015年有望成为新能源汽车的高速发展之年。
新能源汽车发展关键因素
在政策的大力推动之下，新能源汽车将迎来立体发展的机会，业内人士认为配套设施建设与产业链加速发展将是未来新能源汽车的关键驱动因素。
充换电站与充电桩建设
"充电难"是私人部门购买新能源汽车最大的担忧，也是新能源汽车推广过程中最大的障碍，截至2014年，我国新能源乘用车保有量已经接近12万辆，但建成的充电桩仅有约3万个，北京市2011年电动汽车与充电桩比例为1:1，该比例2013年为2:1，2014年为3:1，充电桩已经成为新能源汽车推广中的"短板"，该问题也得到了国家与地方政府的高度重视，《国务院办公厅关于加快新能源汽车推广应用的指导意见》便明确要求加快充电设施建设，制定充电设施发展规划和技术标准，鼓励公共单位加快内部停车场充电设备建设，放宽市场准入，鼓励和支持社会资本进入新能源汽车充电设施建设和运营等领域。今年两会，工信部部长苗圩表示，工信部将从今年开始，逐渐加大对各试点城市的充电基础设施的建设支持力度，并在博鳌论坛期间，强调"关键是要把充电设备加快建立起来"。
《电动车充电基础设施建设规划》与《充电基础设施建设指导意见》去年底完成第一稿，规划以到2020年实现500万辆新能源汽车发展目标为预判，总体设想充换电站数量达到1.2万个，充电桩达到450万个。而国家层面的充电设施建设补贴最快将于本月出台，补贴办法的出台将鼓励更多社会资本进入充电桩建设领域，此外，强制要求新建小区安装充电设施，成立充电设施基金以带动新能源汽车的推广等政策都将带动充电桩的快速发展。技术上，充电效率必将随研发能力的提高而进一步提高，而充电桩地图查询APP的推广、充电O2O平台的建设，"路灯+充电"等一系列的创新技术与模式，都将极大程度的提高充电便利性。
随着充电设备数量的不断扩张、技术的不断升级，"充电难"问题将不再是新能源汽车发展的限制，一旦充电等配套设施得以匹配，将极大程度的刺激私人部门对新能源汽车的需求。
政策与内生转型需求驱动企业发展新能源汽车
各国新能源汽车的发展都是在国家产业政策的保驾护航之中实现，上文分析过的国家政策已经涵盖了研发、消费和配套设施建设等相关环节，此外，各地也通过积极组件产业园区、产业联盟等，来支持车企、院校与科研单位共同研发与生产新能源汽车，如北汽、北京公交集团、北京理工大学等单位共同发起的北京新能源汽车产业联盟，上海市经信委、嘉定区与上汽打造的上海市新能源汽车及关键零部件企业基地，长安汽车领衔的重庆市节能与新能源汽车产业联盟，广州市以广汽集团为龙头，建设番禹区、白云区、增城市、花都区四大核心新能源汽车产业基地等。
国家产业政策极大的鼓励了车企对新能源汽车的研发投入、生产与销售；而另一方面，企业大力发展新能源汽车也存在自身述求。由于资源、环境的限制，新能源汽车替代传统汽油车成为未来的发展趋势，而新能源汽车、智能汽车、车联网、智能交通是现阶段设想的汽车行业发展蓝图，最先占据新能源汽车市场份额的企业将在新的时代浪潮中脱颖而出，如特斯拉、比亚迪通过发展新能源汽车在汽车行业占得一席之地；此外，根据汽车工业协会数据，2月我国汽车产销分别完成228.36万辆和224.06万辆，同比增长3.7%和3.3%，增幅比上年同期分别回落5.5和5.9个百分点，而同期新能源汽车产销同比增长2.8倍和3倍，新能源汽车已经成为企业行业新的增长点，产销量有望爆发。
新能源汽车产业链
传统的汽车产业链包括四个环节：产品的工程开发、零部件采购、汽车制造、销售和服务，新能源汽车在传统汽车产业链基础上进行了延伸，增加了电池、电机、电控系统等关键零部件以及充电配套设施。
新能源汽车产业链下游：关注充电桩建设
新能源汽车的整车分为乘用车和商用车两大类，为了降低整车单独设计的工作量和成本，目前我国新能源汽车整车产品主要来自于对传统汽车的改装。在新能源汽车几大关键生产技术中，电控技术主要由整车生产企业负责。比亚迪、北汽是最早布局新能源汽车产业链的整车企业，并且在动力电池、地方政策等方面都具有明显的优势，在新能源汽车产销爆发式增长的情况下，其供应链将会受益匪浅。
新能源汽车配套的基础设施主要是充电站（桩），小型新能源汽车可利用民用电充电，中型及以上新能源汽车行驶里程长、速度要求高，需要大型充电设施。一个完整的充电站，包括直接充电设备、配电设备、管理辅助设备三个部分。目前，"充电难"已经成为阻碍我国新能源汽车发展的最大瓶颈之一。作为推广新能源汽车的"最后一公里"，大力推进充电基础设施的建设已成为市场共识，2015年新能源汽车充电配套市场将迎来大幅增长。
配套服务主要是整车或电池租赁业务。整车或电池租赁是新能源汽车配套服务中的一个新兴产业，消费者只需向厂家缴纳一定数额的押金和固定费用就能使用新能源汽车。厂家可以通过消费者租赁使用获得反馈信息，改进产品；消费者可以以低成本使用新能源汽车，体验低碳生活。
业内人士认为，产业链下游最值得关注的是充电基础设施的建设，由于充电基础设施是制约新能源汽车放量的关键因素，而且在政策方面也有明确的推进目标，因此对于充电桩的刚性需求将使其市场规模在未来数年内大幅提升，充电桩制造企业将率先受益。
新能源汽车产业链中游：关注动力电池
新能源汽车产业链中游是生产新能源汽车的关键零部件，包括电池、电机和电控系统。
动力电池作为新能源汽车的能量来源，是新能源汽车产业链的核心，其作用相当于传统汽车的"燃油"。目前动力电池主要有铅酸蓄电池、镍氢动力电池以及锂离子动力电池三类。锂电池由于具有重量轻、比能量和比功率高、体积小、循环寿命长、无记忆性、自放电率低、温度适用范围广等诸多优点，符合新能源汽车发展的要求，成为动力电池的主流产品。
电机作为新能源汽车的动力转化装置，是新能源汽车产业链的重点，交流异步电机和永磁同步电机是现今新能源汽车的主流驱动电机。新能源汽车的电控技术主要指整车控制器技术，实现整车能量管理的优化分配和关键零部件的协调工作。目前我国进入主流汽车、客车厂家的电机电控企业并不多，电机电控仍然属于新能源汽车行业的稀缺资源。而作为核心部件，其在新能源汽车的成本构成的占比超过30%，在新能源汽车领域具有广阔的市场空间。
业内人士认为中游应该主要关注动力电池，作为新能源汽车的能量来源，随着新能源洗车的迅速放量，动力电池目前的产能整体趋紧，近期拥有产能投放能力的公司值得重点关注。此外，锂电池生产相关的公司也值得关注。
新能源汽车产业链上游：关注锂行业公司
新能源汽车产业链的上游是为中游电池生产提供原料的矿产资源，主要包括锂矿、铜矿、稀土矿、铝矿和镍矿。随着锂电池需求的增加，锂的价格也不断升高，相关生产公司将受益。其中拥有矿山资源的企业将拥有更大的弹性，值得重点关注。
