我国新能源汽车连续两年产销量居世界第一，新能源客车更是具备全球领先优势。新补贴政策的发布，标志着我国新能源汽车管理思路由普惠性向扶优扶强转变。在后补贴时代下，新能源客车在经历骗补风波后，发展将更加趋于理性。本期月度报告将详细解读《关于调整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》(财建〔2016〕958号)对新能源客车的影响，预判未来政策发展趋势和走向。
一、新补贴政策解读
2016年12月30日，财政部、科技部、工业和信息化部、发展改革委联合发布《关于调整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》(财建〔2016〕958号)。新补贴政策呈现五大特征：一、补贴金额减少，6-8米客车补贴降幅最大，超过60%，见图1。同时限制地方各级财政补贴总和不得超过中央财政单车补贴额的50%。二、补贴门槛提高。单位载质量能量消耗量和纯电动续驶里程指标要求加严，新增电池系统总质量占整车整备质量比例、系统能量密度、快充倍率、节油率水平等技术要求。三、首次区分快充类和非快充类客车类型，快充类纯电动客车技术得到认可。四、提高安全要求。五、普惠性政策转向优胜劣汰，设立《目录》动态管理制度。
2017年补贴政策中，新能源客车调整幅度最大，各项技术指标与安全技术条件的要求也大幅提升。短期使得整个客车行业盈利能力承压，而中长期则有利于行业集中度提高，促进优胜劣汰。具体影响分析如下：
1、三元动力电池技术路线更具成本优势
在2017年新补贴政策下，以获得中央和地方最高补贴为前提条件，分别推算6米、8.5米、10.5米和12米纯电动客车的装车总电量，测算三元电池、磷酸铁锂和钛酸锂三种动力电池技术路线下，扣除补贴后的成本对比，如图2。三元技术路线下的新能源客车扣除补贴后成本最低，更具成本优势。可以预见，在续驶里程、能量密度和轻量化等多重技术要求下，在保障车辆安全的条件下，未来三元电池将成为行业主流趋势，市场集中度将迅速提升。
2、10-12米纯电动客车将成为市场主流产品
新能源客车补贴标准以车辆带电量为依据。本研究选取2016年进入公告目录的6-8米、8-10米和10-12米共6款新能源客车代表产品，见表1。
综合补贴金额与电池成本抵消情况，以及补贴金额占整车报价占比，见图3。6-8米车补贴优势明显降低，补贴不足以抵消动力电池成本。10-12米车的优势明显，有望成为未来市场主流产品。
这一点从2017年1月23日，工信部发布的《新能源汽车推广应用推荐车型目录》(第1批)可以看出：共76款产品进入公告目录，大客占比71%，中客占比21%，轻客占比8%，轻微客类产品基本退出。
3、新能源客车市场格局将出现结构性变革
快充类纯电动客车迎来利好机遇。2017年新能源补贴政策将新能源客车分为4类：非快充类纯电动客车、快充类纯电动客车和插电式混合动力(含增程式)客车和燃料电池客车，对快充类客车身份予以认可并给出明确补贴。因公交车有固定的路线与公交场站，5-15分钟的快速补电，可以解决充电难问题，也完全满足城市公交的运营要求，预计2017年快充类纯电动客车在公交领域会有较快发展。
插电式混合动力客车销量持续下降。根据中国汽车工业协会数据统计，2016年我国新能源汽车销售50.7万辆。其中，新能源客车17.1万辆，插电式混合动力客车的销量在1.9万辆。由于插电式混合动力客车的补贴额度大幅减少，预计2017年，插电式混合动力客车的销量还会进一步减少。
4、车企将以新政为准则调整产品性价比
以非快充类客车产品为代表，本研究从续驶里程维度出发，共设定200km、250km、300km、400km、取得最高补贴下续驶里程，以及代表车型实际续驶里程六个情景，对不同车长产品的成本与补贴关系进行对比分析。研究发现，6-8米、8-10米和10-12米车均是在获得最高补贴情况下，成本与补贴差价最小，性价比最高。补贴政策对整车厂研发和生产仍起到重要导向作用。因此，预计未来企业重新申报公告目录时，仍将继续围绕补贴金额和技术指标，在产品达到基础性能指标要求的前提下，以获得最高补贴为准则，研发和优化客车产品。
二、未来补贴政策预测及建议
产业政策，真正的问题在于设计何种顶层战略，制定何种制度建设，建立何种激励机制，具体如何实施管理，政府才能以较高的概率为产业发展提供有效的服务。国际经济学家罗德里克认为，任何一个特经济体要搞好产业政策的关键在于：(1)嵌入。政府和企业界建立制度化 的合作伙伴关系；(2)激励。一方面提供支持，另一方面要将所有政府支持与某种可度量的绩效指标联系起来，明确失败标准和终止条款。(3)问责。政府的问责机制必须健全。对此，本研究提出以下三点建议。
1、技术要求进一步提升
明确产品技术指标提升要求。政府主管部门多方征询企业意见，未来适时新能源客车续驶里程测试方法将由40km/h等速法调整为工况法。同时，单位载质量能量消耗量和电池系统总质量占整车质量比例指标要求也将进一步提高，对企业整车和动力电池轻量化提出更高要求。随着新能源客车技术标准的日趋加严，客车企业应在产品研发、检测等领域及时应对，早作准备。
2、补贴管理进一步加严
明确可度量的绩效指标和管理规则。未来采用大数据和云计算技术，从安全、运营里程、能耗、客流量等多重维度，对新能源客车在全生命周期内进行全方位监督管理。运营里程越长、安全事故越少、能耗越低的产品将获得更多补贴。
3、补贴标准进一步完善
重视产业政策的经济学理论。补贴标准应该在弥补成本差价和促进技术创新上实现基本平衡。因此，科学合理制定补贴退坡标准至关重要。未来将对不同技术路线产品进行技术经济评价。同时，结合新能源客车运营监管数据进行比对，最终得出科学的补贴数据。
结束语：
新能源客车补贴逐年退坡和产品技术指标稳步提升是未来发展的必然趋势，全面市场化竞争时代即将到来。《十三五’城市公共交通发展规划纲要》中明确提出，到2020年，在城市公共交通领域，新能源车要达到20万辆，新能源客车发展空间仍然巨大。客车企业需要积极应对，主动作为。紧抓补贴退坡前的黄金时间，积极应对补贴退坡带来的负面影响，加快核心技术研发和技术储备，努力提高产品技术水平，积极探索新型商业模式，共同促进新能源客车产业健康快速发展。
